ai终端硬件正从“ 精准执行”向“情感共鸣”演变 -pa凯发国际

1 全球市场概况

1.1 “全球南方”将是热点，中国增长最快

全球处于比较稳定的发展期，但是在2026 — 2029年的5 年间，一个亮点是“全球南方”发展较快；另一个特点是：尽管中国不一定是未来5 年发展最快的国家，但是处于发展最快的区域，达到4.7% 的年均增长率，而发达国家基本保持在1% 上下，第二梯队是拉美，为2.5%，第三梯队是亚太、中东及非洲，在3% 左右。

所以从大方向上看，我国既有经济上的压力和挑战，也是全球发展较快的主要区域之一。

1.2 地缘政治的挑战

关于挑战，在宏观层面，可以明显感受到终端受到了地缘政治因素的影响。在未来几年内，第一，我们仍然感受到中美贸易战，但是可能已经习惯了。第二，欧洲各区域也落地了一些政策法规，需要中国厂商出海时去更好地理解，像欧洲的可持续发展法、环保法案、数据安全法等。第三，一些国家和地区的战争依然处于不确定状态，但是我们已经越来越习惯这种不确定性。所以2026 年我们怎样去做一些确定性的事，而且合规、契合地缘政治格局，已经成为了终端厂商需要考虑的一个重点。

2 终端产品：后疫情时代小幅增长，未来将平稳调整

2024—2025年全球享受到了后疫情时代的一波小幅增长：pc 市场触底反弹，2025 年增长了6%；平板市场在2024 年增长10% 以上，2025 年的增速依然在3.5%。原因之一是wintel ui 和ai 时代驱动了更多的消费者换机，带来了这几年的高速增长。

但是2026 年，一方面受到供应链的挑战，另一方面会有高速增长之后的调整，是全球传统终端产品，诸如手机、平板、pc 要面临的问题。

2.1 中国市场

2025 年也是处于回暖的趋势，消费市场的驱动力有国补、ai、换机潮、折叠屏等因素，在商用市场有国产化的一系列补贴政策。所以整体上，无论是平板增长了13.3%，还是pc 增长了4.7%，都处于比较稳定的增长。预计2026 年变化率分别为2.4%、-0.8%.

关于手机，虽然有国补，但是在3 亿部左右的市场上还是出现了-0.6% 的小幅下降。所以更大规模的市场依然遵循着它本身的规律在发展。同样，在2026 年依然延续调整，预计为-2.2%。

2.2 全球可穿戴市场

在当前的供应链挑战和调整下，可穿戴等产品的股票出现增长，说明2026 年智能家居、可穿戴设备有市场机会。这两类产品的覆盖面较广，从家电到一系列的手环、手表、戒指、ai 眼镜等。所以一方面，是传统终端的智能化，另一方面是智能终端的碎片化，都带动着2025 — 2026 年继续保持增长，而且相比传统终端，其供应链的挑战受地缘政治的影响非常小。

在中国市场，这样的机会也是在爆发中。例如智能家居中的扫地清洁类机器人、可穿戴设备里的tws 耳机、ai 眼镜等，驱动着2025 — 2026 年市场继续保持稳定快速的增长。

3 “ ai ”的影响

2025 年8 月国务院关于深入实施“人工智能 ”行动指导意见上，进一步强调了以下两点。

第一，给出了2027 年和2030 年的ai 智能终端的渗透率，分别为70% 和90%。

第二，更重要的是它的路径，国务院也进一步强调它的场景化：从未来的工作到学习、生活、消费和农业农村的智能终端的发展。

可见，“指导意见”一方面给出了一个大的指标，另一方面建议用场景化去发展未来的ai 终端。

推出这项政策的背景如下。

● “人口红利”将逐渐转化为“ai 红利”时代。从社会层面上看，这两年的出生人口已经下降到了1,000万以下（从上一代人的1,500 万），因此ai 设备将承担进一步提升生产力的重要使命。

● 随着房价下降，人们将有更多的钱用于其他消费。据统计，2025 年前三季度房地产业下降了30%，所以尽管预估人均gdp 是进一步保持增长的，但消费者有更多的钱不用花在房地产上，这进一步促进了ai原生的一代，包括z 世代人的消费升级。

在企业中，越来越多新兴的具有ai 能力的企业在这几年快速地建立和成长，这都说明了整个社会需要ai 成为重要的撬动生产力的工具。

从端侧看，预计中国2026 年将有1.6 亿部智能终端是“gen ai”，占比46.3%。“gen ai”终端在浮点运算能力上显著的特点是：pc 在40 tops 以上，手机和平板是30 tops 以上，和过去的基本ai（只要cpu 里带有npu）相比发生了很大的进步。尤其2025 年，cpu等厂商的端侧浮点运算能力比前两年有大幅度提升。预计未来5 年，全球包括中国市场，手机、平板、pc 等端侧的ai 浮点运算/ai 运算能力出现了明显的提升。

4 ai终端将如何定位？

2026 年是“十五五”开局的第一年，一方面要靠政策牵引，解决一系列矛盾；另一方面，要从技术角度发展未来新兴技术产业，诸如具身智能、脑机接口、6g等；再有，全场景覆盖，包括教育、医疗健康、能源、制造业、城市商业、交通运输等领域。所以ai 终端将成为撬动行业经济发展的重要生产力工具。

4.1 马斯克的预言

马斯克不久前的一个预言是：未来五六年，传统手机与app 将消失，人类所消费的大多数内容将由ai 生成。他的预言如果成真，需要几个方面的技术。

● 端侧的算力：会更加轻量化与高效化，端侧ai算力提升5~10 倍以上。

● 通信技术：出现全域无缝的高速连接。马斯克更多强调的是他的星链，我国是从5g 向6g 的转变。

● 人机交互：将有颠覆性突破，出现脑机交互的民用化和安全化，多模态交互全面成熟。

● 终端硬件：一是轻量化；另一个是极简终端vs折叠屏跨场景的算力集中。

4.2 终端硬件的形态预测

四个预测如下：

● 在显示和算力的分离方面，出现了极简终端的功能聚焦。一个典型的案例是3 升以下的超小机箱增长很快，增速超过了50%，很多人，诸如码农、学生，在单位用超小机箱，可以搁在包里拿回家继续使用。还可以看到这样的现象，一些人在玩游戏、用笔记本的时候是接显示器的，因此游戏机、笔记本的16 英寸显示器、刷新率高、分辨率是2 k 或4 k 等卖点，对用户真正有什么意义？包括云终端也是一个典型。所以在未来的一个重要趋势，消费者在不知不觉中已经采用了显示和算力分离的pa凯发国际的解决方案。

● 还有一条路径——显示和算力融合，主要是折叠、跨场景。例如华为的三折叠平板、手机、折叠pc，这条路径把算力集中化，通过不同的折叠的形态来适合多场景，例如一折是手机，两折是平板，三折是pc。

● 把传统算力不断提升，做ai 的手机、ai 的平板、ai 的pc。

● 场景聚焦、ai 端侧算力较弱，例如最近在海外炒得较火的戒指、ai pin 等产品。

4.3 终端的生态、供应链变化

生态架构的特点是：异构的能力，使端侧的算力越来越高；端云协同；主动智能、情感感知；智能体从外到内、从单变多；场景垂直一体化（场景深度定制，软硬高度协同）。

今天的一个热门议题是2026 年的供应链可能非常紧张。例如2025 年下半年的一系列新闻是有些大厂在囤的内存已经超过了50%，三星的半导体业务部已经和自己的手机业务部解除了长期关系合约：不再提供给自己手机业务的一年合约，而改为3 个月一签。所以从大的半导体周期看，ddr4 的问题已经延展到了整个产业的问题。

从半导体产业的周期可知，每5~7 年就会出现上游和下游的一次大的紧张局面，上一次是在疫情期间。今天的ai 产业，一方面有上游ai，例如ai 服务器对存储的大量需求；另一方面，今天的端侧内存不仅是在pc、手机，还有更多的智能终端。

所以在这样的挑战下，不仅是内存，现在pcb 板、显存等都出现了问题，2026 年整体的价格到底能涨多少？持续到什么时候？

我们可以参考过去几个周期。上一次断货的周期是在疫情期间，端侧的平均单价出现了明显的上涨。第二，在2017 年时也出现了这样的上涨。所以2026 年的挑战也是非常大的。如何做好全球的弹性供应，可能是2026 年带给每一个厂商的最大难题。

5 终端用户的变化

5.1 消费者的变化

我们可以感受到好像跟以前想象的z 世代不太一样，一个拉布布玩偶爆火，一部动画电影可以卖到150亿元的票房，2025 年最火的歌曲是《大展宏图》、《没出息》、《跳楼机》等口水歌，和上一个年代完全不一样。

那么，这些消费者和我们相比，发生了什么变化？核心是悦己。我们需要的是情绪价值。但是什么是情绪价值？更多的是一个玩捏捏乐的解压，拆开盲盒的刺激，去看演唱会时年轻人的疯狂，以及去看f1、欧冠的激情。不同年代的人都需要激情、个性、解压、疗伤等一系列东西。

所以6个因素——激情、个性、沉浸式享受、解压、陪伴、疗伤，组成了今天的情绪价值，而客户群的划分，过去可能还是指你是一个什么发烧友，你是一个务实的人，而今天的产品和客户群的划分，更多的是ai的交互方式，另一个是对于情感的诉求集中变成了情感的伙伴。

因此我们在设计产品的时候，也要有针对性地有这种情感伙伴的产品。idc面向全球提出了10 个主要场景。游戏，用ai 进行大量的内容创作，包括他对你的心理的疗伤（今天有很多鸡娃），以及对于网络安全的使用，更有意思的是数字遗产（很多老年人的数字货币或未来的一系列照片怎样去处理），包括ai 代理（我们日常的一些事情由ai 去进行代理，帮我买卖等。还有我的衣服，今天穿什么，ai 就告诉我了，以及建立情感的连接）。所以还有很多的东西，并不是只是在终端上p 张照片。

5.2 企业级的变化

企业方面，2025 年企业依然是在负增长的层面，但是一个重要的点是ai 企业的比例提升到了15%，新的中小企业已经具有很强的ai 诉求。第二，2026 年上半年，企业依然面临着比较艰难的经济环境，尽管2025年的上半年，无论是关税还是出口的节奏都非常有利于我们的发展，但是从2025 年下半年到2026 年上半年，一些指标开始有下行的趋势。

在终端类的商用市场上，过去是传统的几大件，但是今天，像工业pc，过去是高高在上，属于制造业，未来将有一些更广泛的行业去使用。包括前文提到的3升以下的小机箱，还有工作站、云终端，这几年也在各个领域有广泛的使用；甚至像商用手机和商用平板都在千行百业广泛地散开。

在不同行业，今天垂直类的ai 在改善生态的发展，使今天终端类的产品，可能是机器人在人机协同地工作，也可能是无人机，也可能是智能手环/ 手表，所以智能体的发展具有更加多元化的特点。

6 出海的挑战

6.1 中国企业出海的特点

第一，最重要的特点是转向全球化布局与本地化生产并重。无论是在越南/ 东南亚，还是欧洲、北美、非洲，无论是沿着一带一路，还是整体的多元化区域，成本都在提高，实际上，并不是中国的企业在提高，国际上的跨国企业，诸如苹果、三星、联想的全球布局都面临着同样的问题。

第二，供应链的弹性化，包括如何快速供应和适应地缘政治的变化等。在海外/ 出海方面，给人们印象最深的是以前主要是手机和传统大家电，在mwc、ces、ifa 等展会都能看到这些产品。实际上，2025 年整体出货中出往海外的占比，二者的占比分别为70% 和45%。

今天更多的是扫地机器人、耳机、眼镜、机器人等厂商在快速出海，其中，眼镜、机器人和耳机等全球出货前几名的都是中国厂商，所以碎片化的出海越来越多，新的科技厂商的出海也越来越多。所以出海不一定只是红海，在蓝海市场上，中国厂商已经从中国制造变成了中国智造。

第三，消费者发生的改变是，传统假期在加速影响促销季。例如2025 年双11 的购买力有限，而2025 年增长最快的是春节，端侧增速达到了20%。海外也是如此，人们已经厌倦了黑色星期五等创造出来的节日，回归到了本地的特点，哪怕在一个六级市场，如果和当地的节日结合，可能都要比双11 令消费者更有兴致。所以端侧碎片化，以及和当地文化结合的现象变得越来越多。无论是祈祷类的戒指、智能灯光，还是电子木鱼，以及涉及文化国潮等的电子产品。

第四，在出海的科技宣传上，注重科技和体育之间的联系，借体育赛事出海。无论是fifa 美加墨世界杯还是欧冠，厂商都愿意去进行宣传，改变了以前的高大上品牌的宣传方向。

6.2 出海面临着什么样的巨大挑战？

过去人们已经有了一些经验。

第一，有些厂商例如在欧洲各地，包括印度，面临了出海治理、法规合规化等问题，这也是所有厂商面临的一个根本问题。

第二，地缘政治。今天厂商的出海，一个是沿着一带一路，第二是去遵循各个区域的一系列落地的法规。

第三， 当地文化的融入。2025 年的特点， 例如oppo 谈的再崛起，就是要去每个区域找寻各地的文化和用户有什么不同？所以做了很多落地的营销（不仅是节日的营销）。

第四，生态系统。我们是国内国际双循环。我们在海外的ai 生态怎样去布局、落地？这需要去做一个5年甚至10 年的规划。

最后，弹性的供应链。因为在国内的供应链肯定不适用于海外的全球化，厂商也要去思考全球化的供应链的问题。

7 ai智能终端的杀手级应用是什么？

智能眼镜2026 年将保持72% 的增长率，教育机器人可能依然有21% 的增长，像戒指40.5%、扫地机器人17.5%，以及智能汽车也将保持19% 左右的增长。

这种ai 场景定义产品的方向都在逐渐发展。

另外，这种场景化还是以教育、移动办公为主，增长21% 左右，是一个主要的驱动力，其他的增速在5%左右。

● 机器人市场

一方面有我们关注的科技为上的四足和人形机器人，idc 称之为通用型机器人。另外一方面是市场卖座的产品，诸如清洁机器人、服务机器人，被称为专用类机器人，还有教育、外骨骼等专用机器人。

2026 年，一方面专用类机器人，清洁服务类机器人依然市场容量较大，保持着较高的增速，中国厂商的机遇比较大；还有一类是教育类机器人，现在依然市场很小，但是未来的潜力非常大。所以两个方面，一方面体现着中国的技术能力，一方面体现着我们的市场的未来。从全球视角看，专用类的机器人还是为主，但是到2029 年，专用和通用类的机器人将各占一半左右的销售额。

在中国市场，今天还是以消费为主，但是未来，商用的潜力将越来越大。

idc 预测，到2026 年，全球机器人硬件市场规模将达到291 亿美元，同比增长30%。其中中国机器人市场规模将达76 亿美元，同比增长54%。

8 交互- 眼镜

过去的键盘/ 触控的交互变得越来越有限，另一方面，无论是外显和内显的交互，人们已经有了一定的认知，但是怎样才能更好地去将看得见的交互转向感知、理解？这需要进一步去思考，是未来几年多模交互的一个主要方向。